李煥，1917年生於湖北，中央政治學校畢業。1949年後他成為蔣經國最倚重的幹部之一，長年主持救國團與國民黨的青年、組織工作，一代國民黨的地方幹部多半經過他的手。

1977年中壢事件，國民黨在選舉中大敗，時任黨中央組織工作會主任的他去職負責。他轉去辦學，1980年成為高雄中山大學的首任校長，1984年出任教育部長。

1987年他回到黨中央任秘書長。1988年1月蔣經國去世，黨內對是否讓李登輝代理黨主席意見分歧，他依議程處理，李登輝過了第一關。1989年他出任行政院長，但他與李登輝逐漸站到兩邊：1990年2月政爭，他是非主流派的核心之一，同年五月由郝柏村接替閣揆。

2010年他在台北病逝，年九十三。